Хочу поднять тему ГМКНорникель и прошедшее выделение Полюс-Золота. Что мне кажется странным, и какие мои предположения сейчас?
1) Рост цен на золото, никак не отразилось на полюсе, вернее на стоимости акций. Обратим внимание на Полиметал, и его динамику, где был сущесвенный рост котировок.
2) По показателю PE полюс переоценен сейчас, выше отраслевого. Если верить данным компании ренессанс капитал (надеюсь хоть это они считать умеют), то показатель PE компании составляет примерно 35, что выше отраслевого. В это же время по этому показателю ГМКНорникель недооценен, и составляет примерно 15.
3) Смущает то, что рост дивидендов по ГМКНорникелю составил в два раза чем в предыдущем году. При этом компания показала рекордный рост выручки за 9 месяцев текущенго года. И все это на фоне развода Потанина и Прохорова. Такое ощущение что был вывод средств (даже не кажется уже). А в отчетность заложили все потоки, как и будущие так и прошлые в том числе и из полюс золото. При этом что им мешает все убытки списать с выделяемого Энерго-полюса, и далее говорить что он убыточный. ВОт и вся прибыль в ГМК.
4) С начла года ГМКНорникель вырос и значительно, а полюс нет.
Выводов напрашивается два:
Все на на сайте
http://www.strategik.ru/forum/index.php ... 286#msg286
Фондовый индекс Rindex и нефтяной индекс RindexOil - хорошие и новые инструменты для прогнозирования рынков