Обзор рынков от компании БРОКО

[fxmanager]

Вновь спор за 1400 пунктов по ММВБ
Сегодня будем наблюдать откат к уровням начала недели
Итоги

По итогам торгового дня в среду 3 февраля индекс ММВБ понизился до отметки 1431,08 (-0,39%), индекс РТС вырос до 1509,82 пункта (0,74%). Объем сделок на ММВБ составил 63,6 млрд. руб., на РТС 12,8 млрд. руб.
В среду российские индексы показали геп вверх на открытии на фоне резкого роста нефти, однако затем оптимистичные нотки стали угасать. Европейская комиссия одобрила план сокращения дефицита платежного баланса Греции, что послужило поводом для закрытия спекулятивных длинных позиций инвесторами нерезидентами; сейчас свои опасения связывают уже с Португалией.
Инвесторы начали играть на повышение бумаг химического сектора второго эшелона на фоне роста экспортных цен на хлористый калий в Бразилию со стороны “Уралкалия”, акции “Акрона” выросли на 1,2%, а “Уралкалия” на 4,4%, по бумагам последнего эмитента повысил целевой уровень также Citigroup. UBS банк повысил рекомендации точечно по металлургическому сектору, на фоне чего акции ТМК выросли на 3%, а “Мечела” на 2,9%. Неплохие производственные результаты показала “Северсталь” за последний квартал 2009 года, на фоне чего акции компании выросли на 1,4%.
Акции нефтегазового сектора показали отрицательную динамику во второй половине сессии на фоне разочаровывающих данных по запасам коммерческого топлива в США, которые усилили фиксацию прибыли в секторе. Акции ЛУКОЙЛа упали на 0,9%, “Роснефти” на 1,8%.

Прогноз
Перед открытием торгов в четверг сложился негативный внешний фон ввиду коррекции на рынках Азии и США. Сейчас инвесторов будет интересовать статистика Департамента Труда США, которая выйдет в пятницу, а потому в четверг рынок на ожиданиях может быть более волатильным. В ближайшее время лучше индексов могут смотреться акции второго эшелона телекоммуникаций. Вероятно, оценка региональных операторов связи для обмена на акции “Ростелекома” будет сделана на основании анализа DCF, таким образом, на рынке будет снята недооцененность эмитентов РТК, уже сейчас мы наблюдаем активные покупки по акциям “Волга Телекома” и “ Уралсвязьинформа”.
Ведущий аналитик ГК Броко
Каринэ Угарте

[fxmanager]

Обзор валютного рынка.
День замедленного действия
Общий фон макроэкономической для единой валюты выглядит положительным. Пересмотрен в сторону роста такой показатель, как индекс деловой активности в секторе услуг Германии и ЕС, до уровня 52,2 для Германии и до уровня 52,5 для ЕС. Замедлился темп снижения показателя розничных продаж в ЕС. Однако центральным событием можно рассматривать решение Европейской комиссии относительно Греции. Заявление комиссии выражают требования к правительству Греции, представить к средине марта предварительный доклад о мерах по сокращению дефицита бюджета. Комиссар ЕС по вопросам экономики и денежной политики подтвердил, что европейская комиссия поддерживает план Греции по сокращению бюджетного дефицита и выражает властям этой страны. Таким образом, Греческая проблема, вероятно, уходит на время на второй план.
Итоги
Вероятно, доминирующим фактором вчерашних торгов вчерашних торгов на валютном рынке могло стать положение основных биржевых индексов США и рынка нефти. «Тихая гавань» уровней 10200-10300 для индекса Dow Jones и область 73,50-76,50 для рынка нефти не могла стать сигналом к активизации операций с USD, как в сторону роста стоимости, так и в сторону коррекционного снижения. По этой причине динамика основных валют рынка сохранила направление, начатое ещё в понедельник – снижение против USD. В то же время динамика торгов была слабой.
Фактором, закрепившим снижение котировок EUR, и других валют против USD, стало снижение котировок мартовских контрактов на медь после 16:00 МСК ниже уровня 300.00. Попытка роста котировок EUR/USD в первой половине торгового дня закрепиться на уровне 1,40 была остановлена границами фильтра 1,4012-31 и к закрытию котировки EUR оказались на уровне 1,3895. Аналогичная попытка роста котировок GBP выше уровня 1,60 была резко остановлена приближением к фильтру 61 фигуры – 1,6069-88 на уровне 1,6067. Завершились торги для GBP на уровне 1,5895.
Котировки курса USD/JPY в период торгов в среду так и не вышли из диапазона 0,90-0,91, закрывшись по итогам дня на уровне 0,9095. Не получила серьёзного развития динамика котировок сырьевых валют. Так, по итогам дня котировки AUD снизились относительно уровня 0,8850 и закрылись на 88 фигуре, а котировки NZD завершили торги уже в области 0,70-0,71 на уровне 0,7065. Никакого намёка на наличие направления не показали котировки USD/CAD, оставшись в области фильтра 1,06 – уровни 1,0612-1,0631.
Под давлением вчерашнего снижения на рынке меди и замедлением роста на уровне 10300 индекса Dow Jones, торги в Азии, на 09:30 МСК, проходят под знаком слабого роста котировок USD против остальных валют рынка.
Прогнозы
Динамика торгов в четверг 4 февраля останется под влиянием фактора снижения на рынке меди так, как динамика этого рынка часто бывает опережающим индикатором настроений и других рынков. Застой на валютном рынке может сегодня несколько развеять оглашение итогов заседаний ЕЦБ и Банка Англии. Ожидается, что уровни процентных ставок в Великобритании и ЕС останутся на прежних уровнях. Однако рынок будет ждать начала пресс-конференции ЕЦБ в 16:30, где интерес будет представлять оценка развития экономики и вероятность действий по свертыванию стимулирующих мер. В общем, динамика торгов в период четверга будет накапливать потенциал для начала активных действий.

Коридор торгов

EUR/USD – 1,3812 - 1,3895; консолидация с уклоном к снижению, вне рынка
GBP/USD – 1,5831 – 1,5912; консолидация с уклоном к снижению, вне рынка
USD/JPY – 0,9065 - 0.9169; консолидация с уклоном к росту, вне рынка
USD/CHF – 1,0588 -1,0669; консолидация с уклоном к снижению, вне рынка
AUD/USD – 0,8969 – 0,8731; консолидация с уклоном к снижению, возможны острожные продажи
CAD/USD –1.0605 – 1,0669; консолидация с уклоном роста, вне рынка

Динамика рынка на этой неделе – формирование роста стоимости USD к закрытию торгов в пятницу.

Ведущий аналитик ГК Броко Владислав Гуров

[fxmanager]

Обзор рынка нефти.
Коррекция к уровню 75 долларов выполнена – приехали

В период первых двух дней торгов этой недели рынок нефти бурно развивал коррекционный рост в область уровня 75 долларов. Положительный для роста покупок нефтяных контрактов участниками рынка стал нарастать уже с конца прошлой недели. Основной позитив несли данные экономики США. Так, рост ВВП США в 4 квартале составил 5,7%, а рост производственного индекса ISM США в январе достиг уровня 58,4 тогда, как в декабре показатель был на уровне 54,9. Кроме всего прочего, в период первых двух дней текущей недели доллар не проявлял явных признаков потенциала роста. Поддержал рост рынка нефти и рост основных биржевых индексов. Между тем, уровень реального спроса на нефть и нефтепродукты сохраняется на низком уровне. Отмечается и сохранение тенденции роста запасов сырой нефти. Рост на рынке нефти оценивается технической коррекцией в области стратегического коридора 70 – 80 долларов за баррель.

Итоги

Можно считать, что формирование технической коррекции цен фьючерсных контрактов рынка нефти в период первых дней торгов этой недели в область 75 долларов, является техническим фактором. Стоит учесть, что в настоящий период как вероятная динамика изменения стоимости американского доллара, так и американского фондового рынка вызывает противоречивые оценки. Такое положение на валютном и фондовом рынке заставляет нефтяных трейдеров искать область ведения торгов в наиболее комфортной и без рисковой области уровней коридора 70-80 долларов. Естественно, что наиболее комфортной становится область уровня 75 долларов.

В период торгов 3 февраля, в среду, именно в область 75 долларов росли котировки фьючерсных контрактов на марку Brent. В отношении уровня 75 долларов стоит учитывать и ширину диапазона колебаний от уровня 73,50 до уровня 76,50. Для котировок контрактов на нефть марки Light Sweet амплитуда колебаний аналогична – от уровня 73, 50 до уровня 76,50. Относительно контрактов на марку Light Sweet стоит учитывать фактор несколько большего разброса колебания котировок относительно уровня 75 долларов.

По итогам торгов в среду мартовские контракты нефти марки Brent не смогли закрепиться выше уровня 76,50 и закрылись на уровне 75,89 долларов за баррель. Мартовские контракты на нефть марки Light Sweet по итогам торгов в среду достигли уровня 77,00 и закрылись на уровне 76,88.


Прогнозы

В период торгов 4 февраля, в четверг, динамика рынка нефти будет, вероятнее всего, определяться диапазоном уровня 75 долларов и тем, что динамика фондового рынка не завершилась в среду уверенным ростом. Эти факторы, как высокие уровни для фиксации прибыли двух дней торгов, так и замедление роста фондовых индексов, могут стать фактором снижения котировок рынка нефти в область уровня 75 долларов за баррель.

Владислав Гуров, ведущий аналитик ГК Броко

[fxmanager]

Обзор фондового рынка США
Комфортная область 10200-10300 не позволила расти индексу Dow Jones
Уверенный рост основных биржевых индексов США за два дня текущей недели, поддержал рост и с начала торгов в среду 3 февраля. Готовность участников торгов покупать подкреплялось общим позитивным фоном статистических показателей. Данные числа продаж домов с не завершённой регистрацией по итоговым показателям декабря выросло на 1,0%, в месячном исчислении. Показатель совпал с прогнозами аналитиков и, естественно, был положительно воспринят рынком. Не разочаровал рынок и годовой показатель, который составил 10,5% роста. Рост показал и индекс продаж сетевых ритейлеров США ICSC/GS, который рассчитывается Международным советом торговых центров, совместно с банком Goldman Sachs. Рост данного индекса по итогам последней недели января вырос на 0,1%.Общий фон настроений рынка в первой половине торговой сессии 3 февраля указывал на вероятность хорошего роста и возможности прорыва индекса Dow Jones выше области уровня 10300.00. Однако попытки роста выше 10300.00 оказались неудачными – позитивный настрой участников рынка к концу торгов иссяк.
Итоги
На торгах в среду большое внимание участников торгов на фондовом рынке было обращено к бумагам сырьевых компаний, что связано с ростом нефтяного рынка. Фактором положительной оценки роста акций компаний сырьевого сектора, стал рост фьючерсов на Техасскую нефть марки WTI в область уровня 77 долларов за баррель. Оценивался положительно и рост уровня цен рынка металлов в первой половине торгового дня.

Свою положительную роль в настроениях рынка в первой половине торгов сыграл, вне сомнений, рост индекса продаж домов. Рост индекса поддержал рост стоимости акций компании Home Depot, т орговая сеть товаров для дома, которые выросли на 2,36% до уровня 29,36 долларов за акцию.

В среду стали известны данные отчётности компании химической отрасли Dow Chemical. По данным отчётности за 4 квартал 2009 года химический концерн получил чистую прибыль в размере 87 млн. долларов, против убытка в размере 1,55 млрд. долларов за аналогичный период 2008 года. В итоге, рост составил 8 центов на акцию, против 68 центов в 2008 году. Однако данные отчётности не стали для инвесторов сигналом покупать и акции компании упали на 1,05%. Ростом отметились бумаги одного из ведущих производителей шоколада, компании Hershey Co. Рост бумаг компании составил На 1,39%. Поддержку котировкам дали показатели роста прибыли компании на 40%. В данном случае важно, что именно в период 4 квартала 2009 года чистая прибыль Hershey увеличилась на 54%, до уровня в 126,8 млн. долларов, против 82,16 млн. долларов последнего квартала 2008 года.

Хорошо смотрелись в период вчерашних торгов и акции одного, из крупнейших американских банков, Citigroup Inc. По заявлению представителей банка следует, что он снова начнет развивать бизнес в Японии и откроет в этом году четыре новых филиала по предоставлению банковских услуг для физических лиц. Данный шаг станет первым шагом по увеличению сети филиалов банка. Котировки банка показывали хороший рост на 0,16%.

Таким образом, позитивные настроения фондового рынка сулили все предпосылки для того, что бы основные биржевые индексы завершили торги ростом выше важных ценовых уровней. Однако к моменту закрытия торгов в среду активность роста индексов упала. По итогам торгов индекс Dow Jones не смог закрепиться выше уровня 10300 и завершил торги на уровне 10271, в фильтре 10269-88. Аналогичную попытку закрепиться выше уровня 1100.00 предпринял индекс S&P500, но завершились торги в среду откатом котировок на уровень 1098.5.
Ожидания и прогноз
Динамика основных американских биржевых индексов на период торгов четверг ограничена техническими показателями. Кроме того, в динамике торгов имеется противоречие имеющихся тенденций. С одной стороны, рост индексов поддерживается тенденцией роста в период 4 месяцев первого полугодия финансового года, с октября 2009 года. С другой стороны, росту мешает краткосрочное, но заметное снижение индексов и всего рынка акций в период торгов января. Данное противоречие имеющихся тенденций заметно снижает активность участников рынка в настоящий момент времени. Данный фактор заставляет инвесторов искать наиболее комфортную область положения котировок индексов, относительно стратегических уровней.

Для индекса Dow Jones такой областью становится область уровней 10200-10300. Допуск колебаний котировок индекса относительно данного диапазона до уровня 10150 и уровня 103650. Аналогично рассматривается и диапазон уровня 1100 для индекса S&P500 между уровнями 1106,50 и 1093,50

Ведущий аналитик ГК Броко Владислав Гуров

[fxmanager]

Инвесторы продавят минимумы недели
На рынках крайне негативные настроения
Итоги

По итогам торгового дня в четверг 4 февраля индекс ММВБ понизился до отметки 1395,87 (-2,46%), индекс РТС упал до 1463,01 пункта (-2,93%). Объем сделок на ММВБ составил 59,6 млрд. руб., на РТС 12,4 млрд. руб.
Прошедший четверг отметился самым крупным падением отечественных индексов с начала 2010 года; перед открытием торговой сессии сложился умеренно негативный внешний фон, однако практически никто из инвесторов не ожидал массированной волны распродаж. Агентство Moody’s предупредило, что понизит рейтинг США в случае наращивания внешнего долга, в Австралии вышли очень слабые данные по розничным продажам и уровню занятости; макро данные США на этот раз также оказались довольно слабыми. Индекс ММВБ довольно технично отскочил вниз от уровня 1455, по классическому анализу видится поддержка в области 1290 пунктов. Несколько лучше рынка выглядели бумаги ВТБ, упавшие на 0,5%, эксперты банка ожидают по итогам последнего квартала 2009 года зафиксировать убыток; с другой стороны банк планирует в рамках опционной программы выкупить с рынка 1% бумаг, что поддержало котировки. В лидерах падения оказались акции телекомов, что делает их лишь более привлекательными для покупки на отскоке рынка вверх. Отчетность “Связьинвеста” за 2009 год оказалась несколько лучше ожиданий, а потому эмитенты сектора могут быть рассмотрены в качестве защитных.
На фоне падения стоимости нефти на 3% акции нефтяного сектора уже не выглядели столь безопасными для вложения, бумаги “Газпрома” упали на 3,3%, а “Роснефти” на 2,6%.

Прогноз
Перед открытием торгов в пятницу сложился негативный внешний фон, на торах в США нефть обвалилась более чем на 5% в область 72 долл. за бочку, а фондовые индексы страны упали на 3%, сейчас по фьючерсам наблюдается слабое восстановление. Торги по депозитарным распискам отечественным завершились ниже локального рынка, в Азии инвесторы тотально распродают активы. Вероятно, на открытии мы увидим посадку ММВБ в район 1960 пунктов, дальнейшее же движение индикатора будет определяться макро факторами.

[fxmanager]

Обзор фондового рынка США
Чёрный четверг для индекса Dow Jones

Внешний информационный фон весь четверг накачивал в умы инвесторов негативные настроения относительно перспектив экономического развития событий. Поступают всё новые данные о финансовых проблемах Испании, Португалии и Греции. На европейском рынке акций наблюдается заметное снижение. По итогам торгов потери индекса FTSEurofirst 300 составили 2,2%. Из Германии поступили данные о снижении объёма промышленных заказов в декабре, которые снизились на 2,3%. Однако самый негативный фактор это показатели безработицы в США. Число первоначальных требований по выплате пособия по безработице за последнюю неделю января, выросло на 8 тыс. и составило 480 тыс. Масла в огонь добавило министерство торговли США, сообщившее, что объем промышленных заказов в декабре 2009 года вырос на 1% в сравнении с показателем прошлого месяца.
Итоги
Не изменили настроения инвесторов и финансовые отчёты корпораций. Финансовый отчет британо-нидерландской компании Unilever, владельца брендов Axe, Rexona, Domestos. Чистая прибыль компании за 4 квартал снизилась на 24% до уровня 906 млн. EUR. Оценки инвесторами показателей отчёта отразились в ходе торгов. По итогам торговой сессии ценные бумаги Unilever закрылись в минусе на бирже Амстердама и в Лондоне. Вчера подешевели ценные бумаги и нефтяного гиганта Royal Dutch Shell на 2,11%. Снижались котировки и других компаний. В минусе закрылись котировки акций британской компании BP, снижение на 1,6% и BG Group, снижение на 1,58%. Акции испанской компании Repsol упали на 3,58%, а французской Total потерял в стоимости 1,82%.
Заметно упали акции крупнейшего в Великобритании страховщика, компании Aviva Plc. Потери акций этой компании составили 4,27%. Драйвером падения для этой компании стал показатель того, что по итогам 2009 года выручка Aviva Plc. снизилась на 10% и составила 36 млрд. фунтов стерлингов или 57,5 млрд. EUR. Показатель выручки в 2008 году был на уровне 40 млрд. фунтов стерлингов
На фоне вчерашнего падения на рынке золота, падали акции горнодобывающих компаний. По итогам сессии подешевели ценные бумаги Anglo American и BHP Billiton на 4,92% и 4,04% соответственно. На 5,96 упали акции компании Xstrata и Rio Tinto на 4,64%.
Более удачно завершился вчерашний день для компаний других секторов. Однако по итогам торгов 4 февраля 2010 года общий фон настроений на фондовых площадках был крайне негативный.
Индекс FTSE 100 потерял 2,17, индекс DAX снизился на 2,45%, а Французский индекс CAC 40 понизился на 2,75%. Самое заметное и важное снижение показал по итогам вчерашних торгов индекс Dow Jones закрывшийся на уровне 10000.00. Потери Dow Jones за вчерашний день составили 2,53%
Ожидания и прогноз
Последний день торгов первой недели февраля уже не может принести изменений в настроения участников торгов и потому динамика снижения на фондовом рынке, скорее всего, будет продолжена.

Ведущий аналитик ГК Броко Владислав Гуров

[fxmanager]

Обзор валютного рынка.
Чёрный день фондового рынка укрепил доллар

Данные по первичным обращениям за пособиями по безработице оказались хуже ожиданий аналитиков и составили цифру 480 тыс., что оказалось хуже ожиданий экономистов. Надежды на то, что ухудшения показателя может стать сигналом для снижения стоимости американского доллара, по классической теории экономики, не оправдались. Снижаться стала стоимость английского фунта стерлингов и единой валюты. Однако пострадал, всё же, и доллар, стоимость которого снизилась относительно японской валюты.
Итоги
Основным драйвером вчерашних торгов стало положение котировок единой валюты в динамике снижения в периоде 4 месяцев первого финансового полугодия, с октября 2009 года. Динамика снижения стоимости EUR не указывает на рост стоимости USD, а отражает снижение объёма операций, которые вели к росту стоимости национальных и сырьевых, в первую очередь. При этом, в период 4 месяцев наблюдается устойчивая тенденция снижения объёма т.н. операций кэрри-трейд, в которых участвуют USD и JPY. Именно за счёт такого снижения замедлялся рост стоимости таких сырьевых валют, как AUD и NZD в первую очередь, и рост стоимости CAD.

Не менее важным фактором для вчерашних торгов стало положение на сырьевых рынках и рынке промышленных металлов. Заметное снижение на рынке меди, как опережающего индикатора и рынке нефти, рушило все рассуждения экономистов о том, что при условии ухудшения экономического показателя для США доллар будет снижаться.

По итогам торгов 4 февраля заметное снижение показали котировки AUD, которые снизились от уровня 0,8850 на уровень 0,8650, указав вероятность достижения области уровня 0,85 и ниже него. На фоне падения рынка нефти котировки CAD снижаются относительно USD. По итогам торгов прошедшего дня котировки USD/CAD выросли до уровня 1,07 и стремятся в область уровня 1,08-1,0850.

Важным фактором для валютного рынка рассматривается динамика снижения котировок курса USD/JPY, которые снизились по итогам вчерашних торгов ниже уровня 0,90, закрывшись на уровне 0,8902-05. В данном случае, стоит учитывать, что снижение котировок курса USD/JPY является серьёзным фактором давления на EUR и GBP в сторону снижения и в меньшей степени становится фактором снижения стоимости USD.

По итогам торгов прошедшего дня котировки курса EUR/USD упали ниже уровня 1,3750, что открывает путь в сторону уровня 1,3650 и в область уровня 1,35. Для котировок курса GBP/USD снижение стоимости EUR и вероятность положения котировок JPY в области уровней 0,88-0,90 ведёт к вероятности падения в область уровней 1,48-1,52. По итогам торгов, котировки GBP опустились в область уровня 1,5750 и это сигнал снижения ниже.

Коридор торгов

EUR/USD – 1,3605 - 1,3712; снижение
GBP/USD – 1,5550 – 1,5669; снижение
USD/JPY – 0,8888 - 0.8969; консолидация, вне рынка
USD/CHF – 1,0712 -1,0831; рост, вне рынка
AUD/USD – 0,8550 – 0,8669; снижение
CAD/USD –1.0712 – 1,0888; рост

Динамика рынка на этой неделе – формирование роста стоимости USD к закрытию торгов в пятницу.

Ведущий аналитик ГК Броко Владислав Гуров

[fxmanager]

Обзор рынка нефти.
Рынок вернулся к границе диапазона
Надежды по поводу того, что коррекция ранка нефти в область уровня 75 долларов и выше может перейти в устойчивый рост, в сторону уровня 80 долларов, были, явно, ничем не обоснованы. Ожидания того, что очередные данные по безработице в США, могут изменить тенденцию роста стоимости американского доллара, были не оправданы. Данные, первичных обращений за пособиями показали рост на 8 тыс. до уровня 480 тыс. за период последней недели января и стали сигналом падения на фондовом рынке. В свою очередь, резкое снижение основных биржевых индексов привело к снижению цен рынка нефти и очередному росту стоимости USD. Дополнительным фактором для снижения рынка нефти стали макроэкономические показатели из Европы и они не указывают на то, что обещанное завершение мирового кризиса может быть уже скоро.
Итоги

В принципе, в период вчерашних торгов не произошло ничего не естественного. Рынок нефти имел фактическую тенденцию роста, сформированную за период торгов 4 квартала 2009 года. Эта тенденция от уровня 68 долларов за баррель указывала на то, что фактическая динамика роста направлена в сторону уровня 70 и выше него, но не выше уровня 75 долларов. Надо полагать, что наличие этой тенденции могло рассматриваться стратегическими участниками рынка в качестве объективного роста в область диапазона 70-80 долларов. Вероятно, стратегические участники торгов понимали и то, что положение рынка выше уровня 75 долларов могло бы указывать на вероятность дальнейшего роста в сторону уровня 100 долларов. Однако завершение торгов в 2009 году, как общий показатель настроений участников рынка не показал и намёка, что имеется устойчивый спрос по уровням цен выше 75 долларов. Все попытки роста уровня предложений выше уровня 75 долларов в конце прошлого года завершались снижением. В итоге к закрытию 2009 года фактический рост стоимости барреля нефти Brent составил рост до уровня 71,50.

В первый месяц торгов 2010 года попытка роста уровня предложений на рынке нефти выше уровня 80 долларов завершилась 3 недельным снижением. Участники торгов на рынке нефти к концу января стали более реально оценивать состояние американской экономики, неустойчивость динамики основных фондовых индексов и уровень запасов сырой нефти. Не менее важным фактором, который не мог стимулировать позитивные стратегические настроения на рынке нефти стали реальные оценки отсутствия роста потребления со стороны конечных потребителей нефти и нефтепродуктов. Фактически, для периода начала торгов 2010 года не было никаких объективных факторов роста. Надо понимать, что при таких составляющих, анализ и прогноз вероятности роста рынка нефти мог рассматриваться в диапазоне 70-80 долларов, но не выше 75 долларов.

Этот объективный фактор оценок, вне всякого сомнения, и стал драйвером в период вчерашних торгов. Фактически, в начале недели рынок вышел к тому уровню, на котором могли уже заранее формироваться ордерные области для фиксации прибыли по контрактам, которые покупались в период октября прошлого года в области 68-71.


Прогнозы

В период торгов 5 февраля общие показатели рынка нефти не могут измениться кардинально и вероятность дальнейшего снижения возрастает. С другой стороны, в период торгов в пятницу могут наблюдаться попытки выкупить контракты на текущих низких уровнях, что может привести к формированию консолидации в области 71,50-71,69 для котировок контрактов на марку Brent. Динамика контрактов на марку Light Sweet находится в области 72,69-73, 88.

Владислав Гуров, ведущий аналитик ГК Броко

[fxmanager]

Обзор рынка нефти.
Рынок на нижней границе стратегического диапазона - внимание
Выступление президента ОПЕК Германико Пинто в очередной раз подтвердило оценки границ стратегического диапазона для рынка нефти. По его заявлению, «…прогноз цены на нефть в картеле размещается в диапазоне $70-$80. Данные ценовые уровни будут обеспечены восстановлением спроса после провала в 2009 г, общий тренд направлен на ценовую стабильность, а расходы правительств по стимулированию экономики позволят нефти избежать возвращения к уровням 40 долларов за баррель». Негативным фактором для нефтяного рынка выглядели в конце недели планы отгрузки на март месяц. По данным, полученным в конце недели, поставки сырой нефти на экспорт снизятся, на 6,8%. Фиксация прибыли по контрактам открытым в период января усилила динамику снижения на рынке нефти к границе диапазона.
Итоги
Динамика изменений цен на контракты сырой нефти марки Brent рассматривается а качестве индикатора всего нефтяного рынка и этот показатель всю неделю указывал снижение. Попытка покупок в области уровня 75 долларов позволила мартовским контрактам взлететь во вторник в область уровня 76,50 и тестировать уровень 77,00 долларов за баррель. Однако закрытие вторника ниже уровня 76,50 привело к началу снижения – рост в область 78 и 78,78,50 был ограничен этим уровнем. Скорее всего, динамику роста рынка во вторник прошедшей недели можно рассматривать в качестве последних покупок перед началом фиксации прибыли. Кроме того, рост котировок во вторник рассматривается и как технический рост в диапазон среднего уровня, 75 в коридоре 70-80 долларов.

Общее падение цен мартовских контрактов на марку Bremt за неделю составило 4,1%, а снижение стоимости аналогичных контрактов на марку Light Sweet составило за неделю 1,37%. Общее снижение стоимости контрактов на марку Brent с начала года составило 10,38%.

Медвежьи настроения участников рынка нефти весь январь и первую неделю торгов в феврале поддерживал рост негативных оценок перспектив экономики ЕС. Рост финансовых проблем Греции, Испании и Португалии отражался ростом стоимости дефолтных свопов, что оказывало существенную поддержку динамике снижения стоимости Единой валюты. В пятницу 5 февраля стали известны данные по безработице в США. Безработица в США снизилась до 9,7%, а за январь, потеряв всего 20 тыс. рабочих мест. Аналитики ожидали роста занятости на 5-15 тыс. и потому даже такое не значительное увеличение числа рабочих мест было оценено негативно. Негативные оценки общего экономического фона разочаровывают и потому усиливают факторы роста стоимости американской валюты, что продолжает оказывать давление на рынок нефти.
Прогнозы

Период торгов в понедельник 8 февраля для котировок мартовских контрактов на марку Brent остаётся под давлением, и стремиться в область уровня закрытия торгов 2009 финансового года на уровне 68 долларов за баррель. Динамика контрактов на марку Light Sweet находится динамике стремления в область уровня стратегической поддержки на уровне 70 долларов.

На период торгов в понедельник, стоит учесть вероятность низкого объёма торгов и попыток покупать контракты краткосрочно, что может заметно увеличить риски проведения торговых операций.

Владислав Гуров, ведущий аналитик ГК Броко

[fxmanager]

Обзор валютного рынка.
С начала года EUR стала дешевле на 4,57% против USD.

Наиболее сильным фактором, который продолжает снижать привлекательность Единой валюты, это опасения относительно роста бюджетных дефицитов некоторых стран Европы. В рыночных кругах на слуху Греция, Португалия и Испания. На прошлой неделе на фондовых рынках этих стран прокатились волны серьёзных продаж, что привело к падению фондовых индексов. Стоимость государственных облигаций этих стан заметно снизилась. Хотя Греция смогла провести довольно удачное размещение государственных бондов, уже успели упасть в стоимости, что привело к росту их доходности. В свою очередь, рост доходности государственных бондов в будущем несёт для государства проблему повышения уровня затрат на условии более высоких выплат. Не лучшие оказались и макроэкономические показатели Германии. В декабре, в месячном выражении, упал на 2,6% объём промышленного производства.
Итоги, текущая ситуация
В конце января банковские аналитики стали спешно понижать свои прогнозы для котировок курса EUR/USD. В прогнозах всё чаще озвучиваются уровни ниже отметки 1,30 и 1,25. Между тем, действительно, стоимость Единой валюты против доллара снизилась с начала года уже на 4,57%. По итогам прошедшей недели котировки EUR/USD закрылись на уровне 1,3675. Снижение котировок EUR заметно затормозило снижение кросс-курса EUR/GBP, что оказало давление на котировки курса GBP/USD. По итогам недели в пятницу 5 февраля котировки GBP/USD упали ниже уровня 1,57 и закрылись на уровне 1,5650.
В качестве причины снижения стоимости GBP в конце недели можно отнести сообщение по поводу того, что банк Англии не будет спешить с возобновлением программы выкупа активов. По заявлению банка, программы будут возобновлены «если это потребует ситуация». В заявлении ЦБ Англии отмечается рост потребительских цен в декабре и не исключается рост уровня инфляции в первый месяц нового года. Техническая динамика котировок курса GBP/USD всё больше указывает на вероятность снижения в область 1,5150-1,53. Потери стоимости GBP с начала года составили уже 3%.
Наиболее важным фактором текущего положения на валютном рынке остаётся высокая стоимость японской валюты. Стоит отметить, что, в основном, банки Японии, а следом банки Европы и Америки, выкупили в 2009 году японскую валюту на сумму около триллиона долларов. Таким образом, традиционный эффект укрепления JPY против USD в период 1 квартала 2010 года становится менее значителен. Однако положение котировок USD/JPY в области и ниже уровня 0,90 (0,8850-0,9150) оказывает давление на все валюты рынка снижением кросс-курсов. Так, с начала года EUR снизилась против JPY на 8,4%, закрывшись на уровне 122,13, а GBP потерял против JPY 7,06%, закрывшись в пятницу на уровне 139,65.
Потери против JPY несут и сырьевые валюты, что отражается на их котировках против USD. По итогам прошлой недели котировки AUD упали от уровня 0,8845 до уровня 0,8670, а общие потери против JPY с начала года составили 7,2%. В аналогичном положении против JPY находится и доллар Новой Зеландии. Котировки NZD/USD закрылись в пятницу на уровне 0,6885.
За счёт того, что рынок нефти продолжает удерживаться в пределах стратегического коридора 70-80 долларов за баррель, в лучшем положении против JPY остаётся CAD. Потери CAD против JPY с начала года составили только 6,1%. Рост котировок USD/CAD за прошедшую неделю составил только 6 пунктов от уровня 1,0691 до уровня 1,0697. В пятницу котировки USD/CAD, на фоне закрепления рынка нефти на уровне 70 долларов даже показали снижение от уровня 1,0731 к уровню 1,0697.

Вероятные тенденции дня

Все факторы, имевшие значимость для периода торгов прошлой недели и в январе, остаются в силе на период торгов в понедельник. Котировки EUR на открытие торгов в Азии 8 февраля находятся суточном диапазоне уровней 1,36 и 1,37, после закрытия на уровне 1,3650. Сохраняется сила давления высокой стоимости японской валюты. Однако на период понедельника можно ожидать формирования консолидации котировок USD против остальных валют рынка за счёт снижения объёма торгов, как естественного фактора начала недели. Вероятнее всего в период понедельника можно ожидать попытки роста котировок валют против USD, и роста рисков при проведении краткосрочных спекуляций.

Коридор торгов

EUR/USD – 1,3612 - 1,3731; консолидация
GBP/USD – 1,5569 – 1,5688; консолидация с уклоном снижения
USD/JPY – 0,8831 - 0.8931; консолидация, вне рынка
USD/CHF – 1,0669 -1,0812; консолидация, вне рынка
AUD/USD – 0,8588 – 0,8788; консолидация
CAD/USD –1.0631 – 1,0743; консолидация с уклоном снижения

Динамика рынка в понедельник – консолидация котировок и слабое снижение стоимости USD. Риски торговых операций повышенные.

Ведущий аналитик ГК Броко Владислав Гуров

[fxmanager]

Обзор фондового рынка США
Индекс Dow Jones устоял на стратегическом уровне

Неуверенность участников торгов на рынке акций США в перспективах восстановления экономического роста отражается в динамике котировок основных биржевых индексов с начала года. Индекс Dow Jones на стратегически важном уровне 10000.00. Динамика снижения биржевых индексов начинает серьёзно беспокоить. Вечером в пятницу стало известно, что есть решение об намерении регуляторов приступить к обсуждению ограничений на короткие продажи. В то же время, комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) готовится и более значительному обвалу котировок на фондовом рынке.

Итоги и текущая ситуация

В конце недели мнения относительно данных макроэкономической статистики расходились. В пятницу данные по безработице за январь на короткое время поддержали котировки индекса Dow Jones выше уровня 10000. По данным министерства труда, показатель безработицы снизился. В это же время, аналитики без восторга отнеслись к опубликованным данным. Эти данные выглядят, более чем, противоречиво. К примеру, в несельскохозяйственных отраслях страны число рабочих мест сократилось, в сфере сельского хозяйства рабочих мест тоже больше не стало, а общий показатель – рост на 111 тыс. человек. Трезвая оценка противоречия наиболее важных макроэкономических данных выразилась активными продажами акций. В принципе, трудно обосновать какими силами индекс Dow Jones смог, против обвального снижения, вернуться к закрытию торгов на уровень 10012.

Общее снижение индекса Dow Jones составило 4,8%, а индекс S&P 500 снизился за эту же неделю на 1,11%. Индекс Dow Jones находится на стратегическом уровне поддержки 10000, а индекс S&P 500 выше уровня 1050 и остаётся в области уровня 1100.

Индекс технологических компаний NASDAQ поддерживал рост акций Cisco Systems Inc. (+2,33%), Dell Inc. (+1,77%) и Broadcom Corp. (+6,07%). Журнал Forbes опубликовал 5 февраля интервью с президентом Broadcom Скоттом Макгрегором, в котором он напомнил, что практическое каждое домохозяйство пользуется хотя бы несколькими продуктами Broadcom, и поделился оптимистичными планами на дальнейшие расширение присутствия компании на рынке. Прибавили в цене Apple Inc. (+1,78%), Google Inc. (+0,86%) и производитель телекоммуникационного оборудования Motorola Inc. (+1,27%) - аналитики Barclays Capital дали рекомендацию наращивать долю бумаг Motorola в инвестиционных портфелях.

Уже второй день подряд страховщику MetLife Inc. повышают рекомендации. В пятницу это сделала FBR Capital, пересмотревшая свою прогноз по компании с "на уровне рынка" до "выше рынка". Однако общая негативная динамика котировок не дала возможности отыграть позитивную новость, и MetLife к концу торгов потеряла 0,14% капитализации. WellPoint Inc. снизилась на 1,81%, Aflac Inc. - на 1,35%. В то же время, прогноз по бумагам Mastercard Inc. до показателя «выше рынка», дал банк Wells Fargo & Co. Этот поргноз не помог, и по итогам дня акции компании снизились на 0,62%. Visa Inc. потеряла 0,59%, Western Union Co. - 0,24%.

Снижения рынка нефти негативный фактор для акций компаний нефтяного сектора. Однако то, что котировки марки Brent закрылись в пятницу на уровне 70 долларов, поддержало акции крупнейших нефтяных компаний Exxon Mobil Corp. (+0,12%) и Chevron Corp. (-0,27%). Сектор акций металлургических компаний, практически, не отреагировал на снижение рынка промышленных металлов на 5%. В пятницу Steelcase Inc. прибавила в цене 0,44%, United States Steel Corp. потеряла 1,61%, а акции Alcoa Inc. снизились на 2,09%.

Удержался от бурного снижения и сектор акций банков. Акции JPMorgan Chase & Co. подешевели на 0,13%, The Bank of New York Mellon Corp. на 0,55%, а акции PNC Financial Services Group Inc. на 4,99%. В то же время подорожал Goldman Sachs Group Inc. (+2,31%), US Bancorp (+1,35%), Citigroup Inc. (+1,26%) и Bank of America Corp. (+1,69%).

Ожидания и прогноз
В понедельник 8 февраля на фондовом рынке ожидается снижение активности, что будет связано с попытками оценок итогов пяти недель торгов с начала этого года. Кроме того, снижение активности будет связано с попытками оценить противоречивость тенденции рост основных биржевых индексов в период 4 месяцев финансового года и резкое снижение в период торгов в январе. Данный фактор заметно усилит риски при проведении торговых операций в понедельник.

Ведущий аналитик ГК Броко Владислав Гуров

[fxmanager]

Заморозки на фондовом рынке
При нефти ниже 75 долл. рассчитывать на ралли бессмысленно
Итоги

По итогам торгового дня в пятницу 5 февраля индекс ММВБ понизился до отметки 1355,64 (-2,88%), индекс РТС упал до 1411,14 пункта (-3,55%). Объем сделок на ММВБ составил 80,0 млрд. руб., на РТС 14,9 млрд. руб.
С самого начала пятницы инвесторы начали распродавать активы, в первые часы торгов индекс ММВБ падал на 2%, к открытию американской фондовой сессии коррекция усугубилась даже на фоне неожиданно оптимистичных данных по рынку труда США (уровень безработицы снизился до 9,7%). Довольно резко на валютной бирже рубль ослабел против бивалютной корзины, что, впрочем, сейчас на руку ЦБ.
На протяжении всей недели европейские и американские банки повышали целевые уровни по отечественным металлургам, в пятницу Bank of America повысил оценки для стального и угольного секторов, однако на товарных рынках сталь показывала резко понижательную тенденцию, на фоне чего акции “Северстали” и НЛМК упали более чем на 5%. Активы предприятий цветной металлургии на фоне резкого роста доллара уже также не рассматриваются в качестве “защитных”; бумаги “Полюс Золота” понизились на 4,1%, а “Полиметалла” на 2,5%.
Акции банковского сектора на этот раз очень хорошо копировали общее движение индексов, бумаги “Сбербанка” снизились на 2,3%. Бумаги нефтегазового сектора смотрелись хуже рынка, акции “Роснефти” снизились на 4,2%, а ЛУКОЙЛа на 3%.

Прогноз
Новая торговая неделя не будет изобиловать макроэкономическими новостями, а потому любая из них будет способна локально развернуть рынок в любую сторону. Индекс ММВБ с точки зрения технического анализа открыл себе новый коридор для снижения в область 1280-1300 пунктов, интересно, что Dow Jones также пробил вниз долгосрочные линии поддержки. С другой стороны за прошедшую неделю с фондов России и стран СНГ инвесторы нерезиденты вывели около 8,2 млн. долл., что является сравнительно небольшой суммой. Если же нефть закрепится ниже 70 долл., то это будет сигналом для игры на понижение.
Перед открытием торгов в понедельник сложился умеренно позитивный внешний фон на фоне частичного восстановления цен инструментов товарного рынка. Однако сегодняшний рост на открытии будет совсем не устойчивым.

[fxmanager]

Индексы продавливают все линии поддержки
Есть ли сейчас факторы на стороне покупателей?
Итоги

По итогам торгового дня в понедельник 8 февраля индекс ММВБ понизился до отметки 1322,15 (-2,47%), индекс РТС упал до 1378,01 пункта (-2,35%). Объем сделок на ММВБ составил 65,6 млрд. руб., на РТС 15,7 млрд. руб.
В начале торговой сессии все складывалось на руку покупателям, однако затем бывший глава ФРС Алан Гринспен пролил “холодный” душ на головы инвесторов, заявив о затяжном выходе из кризиса в этом году. Гринспен предположил, что безработица в США в этом году может и не закрепиться ниже 10%. Таким образом, отечественные фондовые индексы уже четвертую сессию подряд завершают в зоне снижения.
Несколько лучше рынка в понедельник выглядел промышленный сектор на фоне очередного повышения рекомендаций по бумагам металлургов со стороны западных инвестиционных компаний и заинтересованности автомобильного гиганта Daimler в пакете акций КАМАЗ; по итогам дня акции СОЛЛЕРС подорожали на 0,76%, а КАМАЗа на 1%.
На фоне относительной устойчивости нефти внутри дня резвую посадку совершили нефтегазовые бумаги. Инвесторы расценили заявления Гринспена как сигнал к замедлению темпов промышленного роста, что соответственно приведет к сдуванию пузыря по сырьевым бумагам. Акции “Газпрома” упали на 3,8%, “Роснефти” на 2,6%, а ЛУКОЙЛа на 2,2%.

Прогноз
Сейчас торговать против основного тренда, понижательного весьма опасно. Многие факторы указывают на высокую вероятность дальнейшего падения РТС, хотя для индекса февраль месяц исторически является самым “бычьим”. Индекс DJIA пробил вниз психологически значимые 10 тыс. пунктов.
Во вторник торги в Азии проходят с инерционным снижением индексов, таким образом, имеем все предпосылки для тестирования уровня в 1300 пунктов по ММВБ.

[fxmanager]

Обзор валютного рынка.
Котировки EUR имеют шансы развить не коррекцию против USD.

Факторы внешнего экономического фона, которые могли бы стать причиной для активности в проведении торговых операций на валютном рынке в период понедельника, не было. Валютный рынок консолидировался по основным валютам против USD в узких диапазонах. Падение стоимости сырьевых валют и EUR против американского доллара в период прошлой недели стало завершением торгов января на фоне роста реальных финансовых проблем в странах Европы. Финансовые проблемы европейских стран и всего Союза не могут стать хорошим фактором для роста стоимости единой валюты. С другой стороны, значительный рост стоимости USD с начала года, так же начинает беспокоить участников рынка, оказывая существенное давление на фондовые рынки и рынок нефти.
Итоги, текущая ситуация
Ситуация в период торгов в понедельник не изменилась и остаётся под давлением тенденций, которые сложились за период 4 месяцев финансового года, с октября 2009.

Котировки курса EUR/USD в понедельник торговались в области уровня 1,3650, формируя технические сигналы для возможности коррекционного роста в область 1,37-1,38. Формирование потенциала коррекционного роста от уровня 1,3650 для котировок EUR поддерживает кросс-курс EUR/GBP выше уровня 0,8750, что, в свою очередь, давит на котировки GBP/USD, которые на вчерашних торгах торговались ниже уровня 1,5650 и могут продолжать снижение в область уровня 1,4988-1,5031.

Важным фактором для вчерашних торгов стало то, что котировки курса USD/JPY остались в области выше уровня 0,89, закрывшись в границах фильтра фигуры на уровне 0,8920. Этот фактор снизил давление роста стоимости JPY на сырьевые валюты.

Котировки AUD/USD по итогам вчерашних торгов остались в области уровня 0,8650, а котировки NZD/USD сохранились выше 0,6850.

Вероятные тенденции дня

На период торгов во вторник 9 февраля есть все основания рассматривать вероятность технической краткосрочной коррекции основных валют против USD. Однако стоит учесть, что основная тенденция роста стоимости USD остаётся в силе и оказывает серьёзное давление на все валюты.

Коридор торгов

EUR/USD – 1,3631 - 1,3831; коррекция, рост
GBP/USD – 1,5612 – 1,5769; коррекция, рост, риски за счёт вероятности роста кросс-курса EUR/GBP
USD/JPY – 0,8912 - 0.8995; консолидация, вне рынка
USD/CHF – 1,0631 -1,0743; консолидация, вне рынка
AUD/USD – 0,8669 – 0,8788; коррекция, рост
CAD/USD –1.0631 – 1,0743; снижение

Динамика рынка во вторник – консолидация котировок и снижение стоимости USD.

Ведущий аналитик ГК Броко Владислав Гуров

[fxmanager]

Обзор рынка нефти.
Консолидация на уровне 70 долларов.
Нефтяной рынок, после снижения прошлой недели консолидируется в области уровня 70 долларов за баррель. В понедельник не было опубликовано заметных данных макроэкономической статистики, и участники торгов стали искать иные факторы для среднесрочных перспектив рынка. Факторы нашлись в погодных условиях. В США наблюдается холодная погода с обледенением на дорогах и сильными снегопадами. Этот фактор оказал поддержку некоторому росту котировок природного газа на 1,8%, но не рынку нефти. Рынок нефти замер в узком диапазоне уровня 70 долларов.
Итоги
Техническая картина торгов в понедельник указывает на отсутствие каких-либо идей у участников торгов на период начала недели. Конечно, можно в качестве торговой идеи выбрать ситуацию вокруг Ирана. В Иран приглашаются наблюдатели для присутствия во время запуска обогащения партии урана для медицинского реактора. В ответ министры Великобритании и США выразили свою обеспокоенность тем, что Иран намерен обогащать уран до состояния, когда он может быть использован в реакторах, или для создания атомной бомбы. Концентрация на уровне 20% позволяет создать ядерный заряд схожий с тем, который был сброшен на Хиросиму или Нагасаки. Эти события, естественно, не имеют никакого отношения к принятию решений на рынке нефти, но могли бы, при определённых иных факторах сыграть свою положительную либо отрицательную роль. Однако рынок нt заметил эти события, и остался стабилен.
По итогам торгов в понедельник нефть марки Brent закрылась на уровне 69,92 доллара за баррель, а марка Light Sweet на уровне 71,62.
Прогнозы

Период торгов во вторник 9 февраля котировки рынка нефти могут начать формировать техническую коррекцию и, весьма вероятно, что коррекция может получиться. Рост котировок марки Brent может наблюдаться в диапазоне 70,12 – 71,12, а рост котировок марки Light Sweet в диапазоне 71,88 – 72,88.

Владислав Гуров, ведущий аналитик ГК Броко

[fxmanager]

Обзор фондового рынка США
Индекс Dow Jones постепенно снижается
В понедельник 8 февраля показатели значимой макроэкономической статистики ни в США, ни в Европе не было опубликовано. Участникам торгов на американском рынке акций не оставалось ничего, как принимать торговые решения на основе технических показателей тенденций. С другой стороны, оставалось в силе давление общего внешнего экономического фона начала года. Аналитики, не получив порции макроэкономических данных для своих прогнозов говорили о проблемах в Европейских странах и о том, что Единая валюта падает к минимумам 8 месяцев.
Итоги и текущая ситуация
Общий фон торгов в понедельник на рынке акций США был выражен довольно слабой активностью, что было естественно для торгов первого дня недели. Положение индекса Dow Jones с начала торгов находилось под давлением технической тенденции снижения и уже к 18:32 МСК потери по индексу составляли 35,21 пункта. Индекс снизился на 0,35%, упав к уровню 9977,02. В аналогичной, динамике торговался с открытия и индекс S&P500, снизившийся с открытия 1,55 пункта (-0,15%), до уровня 1064,64 пункта.
Стоит отметить, что в период торгов попытки роста наблюдались по акциям компании CIT Group. Рост акций этой компании, восстановившейся после банкротства 2009 года, скорее всего. Связан с тем, что новым исполнительным директором назначен бывший глава Merrill Lynch Джон Тэйн. Джон Тэйн, как руководитель, стал известен после модернизации оператора Нью-Йоркской фондовой биржи NYSE. В начале торгов акции CIT Group выроли на 3,2%.
В то же время, снижение наблюдалось по акциям Bank of America (-1,9%), производителя тяжелой строительной техники Caterpillar (-0,7%), промышленно-финансового конгломерата General Electric (-1%).
Ожидания и прогноз

Сегодня будет опубликовано не много заметной статистики, которая могла бы существенно повлиять на динамику мировых рынков. В свою очередь, слабая вероятность роста активности на мировых торговых площадках, может отразиться и на динамике американского фондового рынка.
Сегодня будут опубликованы данные сальдо внешнего торговли и индекс потребительских цен Германии. 9 февраля будут опубликованы и данные из Великобритании относительно показателя сальдо баланса внешней торговли. Уже непосредственно того, что касается, в большей степени, американского рынка акций, это данные отчётов по итогам 2009 года.
Основные биржевые индексы США остаются под давлением технической тенденции и пока заметных причин для какого-либо изменения положения, нет.

Ведущий аналитик ГК Броко Владислав Гуров

[fxmanager]

Обзор фондового рынка США
Доклад Б. Бернанке в перспективе рост ставок

Вчера был опубликован доклад Бена Бернанке, в котором то он сообщил о возможности сворачивания стимулирующих экономику мер путем изъятия некоторого количества денег из финансовой системы и последующего повышения процентных ставок. В докладе говориться, что ФРС уже влила в экономику более 1 трлн. долларов, после того как процентные ставки были снижены до уровня, близкого к нулевому. Контекст доклада главы ФРС, скорее всего, предполагает, что кредитно-денежная политика будет ужесточатся постепенно. Вероятно, сократится спрэд между дисконтной и базовой ставкой, уже после этого уже стоит ожидать и роста базовой ставки. Фактически, это стимулирует размещение банками своих средств на депозитах в ФРС и выведет с рынка заметную часть ликвидности.

Итоги и текущая ситуация

В среду, 10 февраля, на мировых рынках наблюдались оптимистичные настроения. Проблема Греции уходит в прошлое, как негативный фактор, т.к. есть принципиальное решение Евросоюза решить греческую проблему. Однако фондовый рынок США не отразил общий оптимизм ростом. Вероятно, настроение фондовому рынку испортили данные экономической статистики и доклад главы ФРС по вопросам денежно-кредитной политики. Дефицит торгового баланса США неожиданно вырос - до 40,2 млрд. долларов, против ожиданий аналитиков, которые прогнозировали сокращение дефицита до 35,7 млрд. долларов. Показатель достиг максимального в 2009 г. уровня.

Техническая картина торгов в среду, скорее выглядит смешанно, хотя общий итог дня показал рост.
Противоречивость оценок перспективы фондового рынка на вторую половину 1 квартала 2010 года отразилась на поведении индекса Dow Jones, который по итогам вчерашних торгов закрылся в области уровней 10000 и 10100, на уровне 100037, ниже среднего значения 10050. Хотя показатель торгового дня и отразил попытку роста индекса от уровня начала торгов – 9962 выше уровня 10000, но итоговый показатель показал снижение относительно закрытия торгов во вторник.

Индекс S&P500, как бы его не воспринимали аналитики основным и опережающим индексом, следовал динамике индекса Dow Jones. Отсутствие предпосылок для роста индекса Dow Jones в область уровня 10100 и выше, не позволило индексу S&P500 закрепить котировки выше уровня 1070. Закрылся индекс на уровне 1068, отразив общее снижение по отношению к закрытию торгов во вторник.

Ожидания и прогноз

Динамика основных биржевых индексов США остаётся под давлением тенденции января и того, что индексы торгуются ниже линии-показателя динамики роста за 4 месяца первого финансового полугодия. Таким образом, на фондовом рынке сохраняются все факторы для продолжения динамики коррекционного снижения.

Ведущий аналитик ГК Броко Владислав Гуров

[fxmanager]

И вновь к 1350 по ММВБ
Позитив на рынках сейчас весьма уязвим
Итоги

По итогам торгового дня в среду 10 февраля индекс ММВБ понизился до отметки 1327,24 (-0,82%), индекс РТС упал до 1387,11 пункта (1,09%). Объем сделок на ММВБ составил 65,6 млрд. руб., на РТС 13,6 млрд. руб.
На протяжении всего дня инвесторы пребывали в состоянии легкой спячки, на открытии сессии предприняли попытку загнать индексы к уровням начала недели, но неопределенность и опасения по поводу заседания ФРС сказали свое слово, вчерашний геп вверх оказался полностью перекрыт непринятием новых рисков.
В фаворитах рынка сейчас числятся бумаги банковского и телекоммуникационного секторов, аналитики западных банков сейчас активно поднимают рекомендации по ним. Credit Suisse позитивно оценил перспективы второго телекоммуникационного эшелона на фоне ожидания выгодных коэффициентов обмена бумаг; в целом, новость не новая, но инвесторы решили ещё раз отыграть её, в итоге акции “Волгателекома” выросли на 2,9%, а “Сибирьтелекома” на 4,2%. Также не менее сильно выглядел второй эшелон энергетики, активы пользовались спросом на слухах о возможном появлении единой акции генерирующих компаний; бумаги некоторых эмитентов выросли за сессию более чем на 15%! На фоне сильной отчетности по продажам “Магнит” вновь радует своих акционеров, а акции эмитента растут на 3,5%.
Акции компаний наибольшей капитализации на этот раз оказались полностью безыдейными на фоне разнонаправленного движения по маркам нефти, лучше рынка выглядели акции “Сбербанка” (+1,4%), бумаги нефтегазового сектора опустились в уровень индексов.

Прогноз
Перед открытием торговой сессии в четверг сложился позитивный внешний фон ввиду роста фьючерсов на товарные инструменты и американские индексы, с другой стороны, геп вверх на открытии торгов внутренних рынков предопределен на фоне неплохих утренних макро данных по Китаю, но внутри дня будет высокая волатильность. Инвесторы обеспокоены сложной предсказуемостью действий ФРС, сегодня внимание уделят данным по рынку труда (16:30 по мск.).
В фаворитах рынка сегодня, вероятно, будет второй эшелон, стоит обратить внимание на энергетику, телекомы, сектор ритейла и небольшие банки.

[fxmanager]

Обзор рынка нефти.
Ориентир на запасы нефти отложен на пятницу.
Постепенно финансовые проблемы Греции начинают терять в качестве фактора влияния на участников нефтяного рынка. По словам евро комиссара Евросоюза по экономической политике Хоакина Альмуния, «Евросоюз справится с кризисом в Греции без участия Международного валютного фонда. Рынки расценили такое заявление в качестве факта, что Брюссель уже решил вопрос об оказании помощи Греции. Внешний фон выглядел позитивно, что стимулировало некоторый рост объёмов средств на сырьевых рынках и, как выражаются аналитики, «рост спроса на рискованные активы».
Итоги, ситуация
Реальная динамика торгов в среду 10 февраля на нефтяном рынке, кажется, не в полной мере отразила желание участников рынка рисковать, скупая нефтяные контракты на любых уровнях. Общая характеристика динамики торгов в среду, скорее, разнонаправленная, чем отражает какую-либо уверенность в направлении торгов.
Погодные условия в США, на которые ссылаются аналитики нефтяного рынка, в пользу роста котировок. Национальная служба погоды обещает увеличение потребности на топочный музут, что может стать косвенным фактором для роста котировок нефти. Ещё одним фактором в пользу роста котировок рынка нефти остаётся положение американского доллара на валютном рынке. Пока котировки EUR/USD остаются в области уровней 1,3650 – 1,3850, уверенности в росте стоимости американского доллара к уровню соотношения с EUR на уровне 1,35, нет. С другой стороны, положение котировок курса EUR/USD не даёт и оснований ожидать снижения стоимости доллара в область 1,45. Противоречиво оценивается динамика основного фондового индекса США, Dow Jones, который остаётся выше уровня 10000, но не показывает готовности роста выше уровня 10150. На вчерашних торгах в среду, индекс Dow Jones не вышел за пределы уровня 10100, показывая в период торгов разнонаправленную динамику.
Все эти факторы, вместе взятые, создавали довольно противоречивую картину и не могли стать объективными предпосылками для уверенных настроений участников рынка нефти. В таких условиях, нефтяным трейдерам не оставалось ничего, как принимать решения, ориентируясь только на уровни текущего предложения относительно понимания технических значений ценовых уровней.
В период среды котировки контрактов на марку Brent торговались в области уровней 72 – 73 доллара, тактически снижаясь к уровню 71,50 и снова начиная рост в область уровня 72,50. Завершились торги в среду именно на этом уровне – 72,53. Аналогично, но в своём диапазоне, торговались котировки контрактов на смесь Light Sweet. Для марки Light Sweet коридор торгов был ограничен сверху уровнем 75 долларов, который мог бы открывать путь для дальнейшего роста в область 77 и 78 долларов. Снизу коридор поддерживался уровнем 73 доллара. Такой диапазон цен для марки Light Sweet указывал, скорее, на возможность роста к стратегическому уровню 75 долларов, чем снижение в область 72 – 72,50. Оправданным по всем показателям, оценивается тестирование в конце торгов в среду уровня 73 доллара и завершение торгов на уровне 74,50.
По итогам торгов среды на период четверга рынок нефти не получил внятного сигнала, ни для уверенного решения покупать, ни выходить из контрактов.
Прогнозы и ожидаемый диапазон торгов
Данные министерства энергетики США относительно текущего уровня запасов нефти и нефтепродуктов, не были опубликованы в среду. Публикация данных отложена на пятницу. Этот фактор заставит участников рынка в четверг вести осторожную позиционную торговлю нефтяными контрактами в относительно узких диапазонах, без выраженного направления в сторону роста или снижения.

Диапазон торгов для котировок контрактов на марку Brent в области 72,31-73,50; диапазон для котировок контрактов на марку Light Sweet в области 73,88-75,31.

Владислав Гуров, ведущий аналитик ГК Броко

[fxmanager]

Обзор валютного рынка.
Ограничение роста на уровне 1,3850 сохраняются.

Доклад председателя ФРС Бена Бернанке, текст которого был опубликован вчера, говорит о том, что близится к завершению политика низких процентных ставок. Опросы, сделанные агентством Bloomberg, указывают на то, что большинство участников рынка ожидают укрепления американской валюты в ближайшие полгода. Как бы не была решена проблема Греции силами Евросоюза, финансовые проблемы в странах Европы ещё долгое время будут негативно отражаться на потенциале роста стоимости единой валюты. Данные с оптовых складов сохраняют силу положительного фактора для USD на весь период второй половины текущей недели торгов. В свою очередь, в пользу роста стоимости валюты Японии оцениваются данные о росте заказов на машиностроение.
Итоги, текущая ситуация
По сумме факторов внешнего фона, включая вероятные прогнозы ожидания рынком начала роста базовой ставки в США, текущая ситуация в среду оставалась противоречивой. Основные противоречия относительно направления торгов для постоянных участников рынка были связаны с тем, что динамика торгов за 6 недель с начала года не показала снижения котировок курса EUR/USD относительно уровня 1,3650. Этот факт поставил в тупик покупателей USD, но, в то же время, не смог стать объективным фактором для начала активных покупок EUR. Котировки курса EUR/USD с начала текущей недели оказались зажатыми областью уровней 1,3650 снизу и уровнем 1,3850 сверху. Активность динамики снижения котировок EUR за 6 недель погасла в области уровня 1,3750.

Следом за котировками EUR в области уровня 0,8750 погасла и динамика снижения котировок курса AUD/USD. Замедление динамики снижения котировок сырьевых валют к доллару и котировок EUR отразились замедлением снижения котировок GBP в область уровня 1,50.

Основным драйвером противоречивого положения на валютном рынке стала, как всегда япоская валюта, которая, после закрепления в начале текущей недели ниже уровня 0,90 прекратила укрепляться против USD и остальных валют рынка.

По итогам торгов в среду котировки ситуация остаётся крайне противоречивой для всех валютных курсов. Основная направленность рынка сохраняется в пользу роста стоимости USD, но рост котировок USD встречает сопротивление со стороны тех, кто хочет использовать текущие низкие уровни для начала стратегических покупок EUR и сырьевых валют в динамике их снижения. Данный фактор не может изменить тенденции роста стоимости USD, но на некоторое время замедляет эту тенденцию и делает краткосрочную динамику торгов противоречивой.

Вероятные тенденции дня

Динамика торгов в четверг имеет повышенные риски за счёт положения котировок основных валют рынка в области уровней цен, относительно которых участники торгов могут покупать с равной активностью USD и другие валюты. Японская валюта в периоде торгов четверга не может выступать индикатором направления, т.к. находится на уровне 0,90, относительно которого реальные участники торгов могут покупать USD и JPY с равной силой.

Коридор торгов

EUR/USD – 1,3731 - 1,3831; консолидация, вне рынка
GBP/USD – 1,5612 – 1,5731; консолидация, вне рынка
USD/JPY – 0,8931 - 0.9031; консолидация, вне рынка
USD/CHF – 1,0588 -1,0669; консолидация, вне рынка
AUD/USD – 0,8812 – 0,8888; консолидация, вне рынка
CAD/USD –1.0512 – 1,0631; консолидация, возможность снижения

Динамика рынка во вторник – консолидация котировок, риск при проведении краткосрочных сделок.

Ведущий аналитик ГК Броко Владислав Гуров

[fxmanager]

Индексы устремятся к новым годовым минимумам
Китай и Еврозона встали на стороне медведей
Итоги

По итогам торгового дня в пятницу 12 февраля индекс ММВБ понизился до отметки 1304,86 (-1,84%), индекс РТС упал до 1363,83 пункта (-2,02%). Объем сделок на ММВБ составил 60,4 млрд. руб., на РТС 14,0 млрд. руб.
Перед открытием торгов в пятницу сложился оптимистичный внешний фон, торги начались с ростом фондовых индикаторов на 1% на фоне роста индексов в Азии и закрытии торгов в США по ADR выше локального рынка. Вышедшие новости по Китаю, макроэкономическая статистика Еврозоны обвалили рынки. ЦБ Китая повышает норму резервирования по депозитам, что указывает на выкачку ликвидности с рынка. Данные по ВВП Еврозоны и промышленному производству, вышедшие значительно хуже ожиданий, окончательно завалили индексы.
За неделю индексы упали более чем на 4%, в то время как акции “Соллерс” подорожали на 11%, в пятницу они прибавили 1,3%. Инвесторы продолжили отыгрывать новость о создании совместного предприятия с Fiat.
Несмотря на распродажу сырьевых валют на рынке Forex на протяжении дня, рубль смотрелся довольно стойко, а бивалютная корзина опустилась в уровень 35 рублей, откуда уже в ближайшее время могут последовать интервенции Банка России. Вместе с тем на “голубые фишки” нефтегазового сектора было давление со стороны весьма слабых данных по запасам сырья от МинЭнерго США. Акции “Газпром нефти” упали на 4,2%, ЛУКОЙЛа на 2%.
Прогноз
Перед открытием торговой сессии в понедельник сложился умеренно негативный внешний фон: фьючерсы на американские индексы снижаются, индикаторы рынков Азии также находятся в отрицательной зоне. Сегодня есть вероятность пробития вниз уровня в 1300 пунктов по ММВБ, с 9 февраля индекс консолидировался вблизи нижнего годового канала. На мой взгляд, также не будут пользоваться и прежней популярностью акции машиностроительных компаний, что оказались явно перегреты на прошлой неделе.
Ведущий аналитик ГК Броко
Каринэ Угарте

[fxmanager]

Обзор валютного рынка.

 Доллар теряет против сырьевых валют меньше EUR.

Информация о том, что ЦБ Китая повысил требования к резервированию крупных коммерческих банков на 50 базисных пунктов, стало вторым с начала года. Такое постановление ЦБ КНР не в пользу сырьевым рынкам и не в пользу роста стоимости EUR. Согласно отчёту Eurostat, объем промышленного производства стран Единого Союза упал в декабре на 1,7%, в сравнении с показателем ноября. Годовой показатель снижения производства в ЕС составил 5,0%. Однако постановление ЦБ КНР, которое вступает в силу 25 февраля наиболее актуально среди макроэкономических данных внешнего фона прошедшей недели. Новости из КНР остановили рост на сырьевых рынках и спровоцировали рост котировок AUD, NZD и CAD против USD и EUR.

Итоги и текущая ситуация

Поддержку сырьевым валютам оказал на прошлой неделе фактор того, что рынок золота замедлил снижение ниже уровня 1100 долларов в области 1065-1085 и завершил неделю ростом на уровне 1090 долларов за унцию. На фоне замедления снижения рынка золота и серебра котировки AUD выросли за неделю от уровня 0,87, закрывшись в пятницу на уровне 0,8870, а котировки NZD показали недельный рост к уровню 0,70, закрывшись на уровне 0.6970. Опасения в том, что рынок драгоценных металлов может продолжить снижение, не позволило котировкам сырьевых валют закрепиться выше уровней 0,90 и 0,70.
В свою очередь, динамика коррекционного роста рынка нефти оказала поддержку канадскому доллару, который по итогам недели укрепился против доллара США, закрыв торги по курсу USD/CAD на уровне 1,05.

Рост стоимости сырьевых валют не отразил заметного снижения интереса к покупкам доллара США. По итогам недели потери EUR против сырьевых валют оказались больше, в сравнении с USD. В среднем, потери EUR против сырьевых валют составили 2,5-3 фигуры рынка, а потери USD – чуть более 1 фигуры.
Рост стоимости сырьевых валют против USD, всё же, несколько снизил скорость снижения стоимости EUR против USD. По итогам недели снижение котировок EUR/USD оказалось скромнее снижения первой недели февраля, выразившись снижением от уровня 1,3665 к уровню 1,2631. На таком фоне замедления тенденции роста стоимости USD котировки GBP за неделю несколько выросли, но остались в области 1,5650, между уровнями 1,56 и 1,57.

Против японской валюты USD за неделю вырос, но рост котировок курса USD/JPY так и не вышел за пределы уровня 0,90, закрывшись в пятницу на уровне 0,8995.
Общий фон торгов прошедшей недели отразил неуверенность в вероятных перспективах скорого коррекционного роста стоимости EUR и опасения в отношении слишком быстрого роста стоимости USD. Этот фон настроений стал причиной роста объёма, т.н. операций «керри-трейд», в которых EUR и USD выступали операционными валютами для покупки валют с более высокими ставками.            
Прогноз вероятного развития событий

В понедельник не ожидается публикация заметных макроэкономических данных, способных стать причиной увеличения активности на валютном рынке. Скорее всего, котировки валютного рынка будут находиться в узком диапазоне, не выходя за пределы операционной амплитуды 50-100 пунктов. Есть некоторая вероятность роста покупок EUR, но заметных изменений ждать в понедельник не стоит. В понедельник есть вероятность очередного снижения котировок EUR и GBP, но такое снижение может сопровождаться повышенными рисками при проведении краткосрочных спекуляций.  

Вероятный коридор торгов

EUR/USD – 1,3588 - 1,3669; консолидация
GBP/USD – 1,5631 – 1,5743; консолидация
USD/JPY – 0,8943 - 0.9031; консолидация
USD/CHF – 1,0688 -1,0769; консолидация
AUD/USD – 0,8831 – 0,8912; консолидация
CAD/USD –1.0469 – 1,0588; консолидация

Динамика в понедельник неопределённая, перевес настроений в пользу покупок USD слабый.

Ведущий аналитик ГК Броко Владислав Гуров

[fxmanager]

Обзор рынка нефти.

Решения ЦБ Китая задают тон настроениям на рынках

В конце недели ЦБ Китая  уже второй раз в этом году увеличил на 50 базисных пунктов требования по условиям банковского резервирования. Постановление ЦБ КНР вступит в силу с 25 февраля, что даёт отсрочку участникам сырьевых рынков для принятия торговых решений. От крупных банков КНР теперь требуется резервировать 16,5% депозитов. Не подпадают под это постановление только банки, кредитующие сельскохозяйственные коммерческие структуры. Сырьевые рынки отреагировали на постановление ЦБ КНР снижением.

Итоги и текущая ситуация

Стоит отметить, что новость о постановлении ЦБ КНР оказалась довольно неожиданной для участников торгов на сырьевых ранках. Ещё 12 января ЦБ КНР уже повышал требования по резервированию, что было связано с опасениями роста уровня инфляции. Стоит понимать, что требования по уровню резервирования определяют процент от общей суммы вкладов, который  банки должны хранить в резерве. Рост процента резервирования ограничивает возможности роста денежной массы и кредитования. В свою очередь, это снижает активность спекулятивного инвестирования на сырьевых площадках. Кроме того, постановление ЦБ КНР может рассматриваться участниками рынка, как сигнал о вероятности аналогичных действиях и других национальных ЦБ. Не менее важным фактором для сырьевых рынков остаётся текущая высокая стоимость USD и опасения по поводу вероятности уже скорого роста ставок в США и Азии.
К опасениям перспектив изменения финансовой политики США и Азии добавляется техническая динамика основной марки нефтяного рынка, марки Brent. Техническая тенденция котировок контрактов на марку Brent с середины ноября 2009 года формирует снижение из области 77-78,50 ниже уровня 75 долларов и направлена в область 72,73 доллара. Такая техническая динамика котировок контрактов на Breтt оказывает заметное давление и на котировки контрактов на марку Light Sweet, которые по итогам торгов в пятницу не закрепились на уровне 75 долларов за баррель, а котировки Brent по итогам пятницы закрылись на уровне 73,05.    

Прогнозы и ожидаемый диапазон торгов

На динамику торгов в понедельник будут оказывать влияние опасения по поводу оценки перспективы роста на сырьевых рынках в связи с постановлением ЦБ КНР. Техническая тенденция рынка нефти имеет силу снижения, начатую в период середины ноября в связи с низким уровнем спроса конечных потребителей сырой нефти и сохранения высокого уровня запасов.

Технические показатели в понедельник 15 февраля для котировок нефтяных контрактов марки Brent могут быть ограничены в  снижении уровнем 70-70,69, а рост уровнем 73,50-88. Рост котировок марки нефти Light Sweet может быть ограничен областью уровней 74,50-88, а снижение областью 73,31-73,50.

Владислав Гуров, ведущий аналитик ГК Броко

[fxmanager]

Обзор фондового рынка США

Перспективы роста фондового рынка США в технической поддержке уровня 9850.

Прошедшая неделя не слишком могла радовать макроэкономической статистикой, ни из Европы, ни из США. В опубликованном в период завершившийся недели докладе председателя ФРС Бена Бернанке, говориться о начале роста процентных ставок и плане начала ужесточения кредитно-денежной политики. Американская валюта с начала года выросла уже против EUR на 4,7%, а рынок нефти потерял с начала года 7%. Не прибавило оптимизма и информация о том, что ЦБ Китая повысил уровень резервирования по депозитам на 50 базисных пунктов, что может отразиться на товарных рынках.

Итоги и текущая ситуация

Решение ЦБ Китая, естественно, не могло рассматриваться в качестве положительного фактора. Но не одно решение ЦБ КНР оказалось. Макроэкономическая статистика всю неделю была не убедительной, как основа уверенности для покупок на рынке акций. Конец недели не принёс на рынок положительных неожиданностей.

Данные индекса потребительского доверия университета Мичигана обычно не оказывают существенного влияния на настроения участников рынка, но они были усилены показателями производственных запасов. Производственные запасы США снизились в декабре на 0,2% по сравнению с ожидаемым ростом показателя на 0,2%, а индекс потребительского доверия Университета Мичигана снизился в феврале, по предварительным данным, с 74,4 до 73,7 пункта, в то время как большинство аналитиков прогнозировало его рост до 75 пунктов. Вероятно, по этой причине положительной реакции на рост показателя розничных продаж в январе (рост на 0,5%), не последовало.

Низкие уровни рынка металлов и снижение котировок алюминия на торгах в пятницу, отразилось на стоимости акций лидирующего в США производителя алюминия, Alcoa. Акции компании Alcoa упали на 1,41%. В то же время, на фоне слабой активности роста рынка золота, снизились на 0,86% акции крупнейшего в мире производителя золота Barrick Gold. Снизились на 0,32% и акции американской золотодобывающей компании Бумаги американской золотодобывающей компании Newmont Mining.

Не перспективно выглядели к концу недели и бумаги банковского сектора. К середине торгов в пятницу потери несли акции таких банков, как Bank of America, Citigroup и JP Mogran Chase & Co, терявшие в ходе торгов 0,96%, 0,31% и 0,37% соответственно.

Индекс Dow Jones по итогам недели показал рост выше уровня 10000, но остался в диапазоне этого уровня, завершив прошлую неделю не превысив уровень 10100.

Ожидания и прогноз

Индекс Dow Jones рассчитывается исходя из котировок акций 30 ведущих американских компаний, так называемых «голубых фишек».Таким образом, состояние котировок индекса отражает общее состояние настроений инвесторов по отношению к наиболее заметным эмитентам американского рынка. В настоящее время индекс Dow Jones находится в динамике снижения.

Заметное сопротивление росту индекса можно ожидать в области 10188-10200, а поддержка сохраняется в области стратегического уровня 10000. Основной тенденцией остаётся рост индекса Dow Jones за 4 месяца финансового полугодия к уровню 10000 и попытка закрепления выше него, что предполагает формирование консолидации в области 9850-10150

Ведущий аналитик ГК Броко Владислав Гуров

[fxmanager]

Покупатели стали предельно осторожными
Инвесторы опасаются второй волны коррекции
Итоги

По итогам торгового дня в среду 17 февраля индекс ММВБ понизился до отметки 1354,09 (-0,54%), индекс РТС вырос до 1422,89 пункта (0,33%). Объем сделок на ММВБ составил 60,0 млрд. руб., на РТС 11,7 млрд. руб.
Открытие торговой сессии в среду прошло с гепом вверх по индексам на фоне выхода проблем Греции на латентную фазу, стремительного роста цен на инструменты товарного рынка. Макро данные по США послужили поводом для фиксации прибыли; инвесторы обратили внимание на рост импортных цен в январе, что может привести к росту инфляции, ужесточению монетарной политики.
Очень высокую волатильность на этот раз показали бумаги нефтегазового сектора, неожиданно ушедшие к концу сессии в зону снижения. Апрельский фьючерс на марку Brent удерживается выше 75 долл., однако акции “Газпрома” падают на 0,5%, ЛУКОЙЛа на 1,1%, а “Роснефти” на 0,9%. Акции “Сбербанка” и ВТБ упали соответственно на 1,1% и 0,9% даже на фоне очередного витка укрепления рубля, бивалютная корзина впервые с начала года опустилась ниже 35 руб.
Вновь довольно сильно смотрится машиностроительный сектор, похоже “Соллерс” намерен наладить тесные партнерские отношения с именитыми западными концернами, бумаги эмитента выросли на 7%. Акции АВТОВАЗа выросли на 2% на фоне увеличения отпускных цен на продукцию, а также возможной скорой реструктуризации долга.

Прогноз
Перед открытием торгов в четверг сложился негативный внешний фон, снижение фьючерсов закрывает весь геп вверх их накануне, сырье дешевеет на торгах в Азии. Вероятно, в последние две торговые сессии недели мы увидим продолжение нисходящего тренда и возврат индекса ММВБ в район 1320 пунктов.